より大きな「資本クッション」が危機に瀕している理由

Aug 11, 2023

米国の規制当局は、2023年初頭に複数の金融機関が破綻したことを受け、銀行に対し自己資本を数十億ドル追加するよう求めたいとしている。新規則を提案している米国の3つの政府機関は、破産のリスクを軽減することで銀行をより強くすると主張している。 。 ウォール街の最大かつ最も強力な銀行は、既存の要件の下では十分な回復力があると主張している。 彼らは、この変更によりコストが増加し融資が減り、その過程で経済成長が抑制されると述べ、最終決定される前に一部の規定を修正するよう規制当局に働きかける予定だとしている。

1. 提案は何ですか?

この計画は、大規模および中規模の銀行が事業に関連するリスクを考慮し、リスクから保護する方法に対する抜本的な変更を定めています。 これには、銀行がクッションとして確保しなければならない資本額の大幅な増加が含まれる。 (銀行の総資本は、資産の価値から負債の価値を差し引いて計算されます。) この計画の下では、次のようになります。

• 米国の8大銀行（JPモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカ、シティグループなど）は、自己資本を約19％増資する必要がある。 これは、銀行がすでに保有している資産 100 ドルあたり 7 ～ 14 ドルに加えて、保有資産 100 ドルあたりおよそ 2 ドルの追加資本に相当します。 バッファー額の変動は、国債や住宅ローンなどの商品に割り当てられる「リスクウェイト」の違いから生じます。 この提案には、貸し手の内部モデルに依存するのではなく、中堅および大規模銀行の信用リスク、業務リスク、トレーディングリスクを判断するための標準化されたアプローチが含まれている。 これらの大手銀行はまた、破綻すれば経済に深刻なリスクをもたらす「システム上重要な」貸し手に指定されるための割増金として、合わせて追加で130億ドルの資本を積み立てなければならない。

• リージョンズ・ファイナンシャル・コーポレーション、キーコープ、ハンティントン・バンクシェアーズなど、資産1,000億～2,500億ドルの中規模銀行も、自己資本水準を約5％増額する必要がある。 3月にシリコンバレー銀行とシグネチャーバンクが取り付け騒ぎで破綻したことを受け、今年はこうした銀行の回復力が疑問視されている。 地域銀行は新たな規則から除外される。

2. これらの資本ルールのアイデアはどこから来たのですか?

1,089ページの提案を支持する3つの米国政府機関、つまり連邦準備制度、連邦預金保険公社、通貨監督庁は、銀行規則を全面的に見直す国際協定であるバーゼルIIIに基づく米国の義務を順守している。 2000 年代後半の金融危機に対応して 10 年以上前に開始されました。 スイスのバーゼルにある国際決済銀行によって招集されたこの協定には、資本、レバレッジ、流動性に関する多くの要件が含まれています。 この計画は2017年に最終決定されたが、新型コロナウイルス感染症のパンデミック下で米国の目標に向けた進捗は停滞した。

3. 資本規制は銀行にどのような影響を及ぼしますか?

規制当局は、要件の厳格化により影響を受ける銀行を強化し、予見可能な最悪の状況でも支払能力を確保できるとしている。 しかし、その保護には大手銀行にとって代償が伴う。ブルームバーグ・インテリジェンスによれば、大手銀行が保有する「過剰資本」、つまり負債や規制上の要件を超えた額の1,260億ドルが消去される可能性があるという。 ブルームバーグのデータによると、こうした銀行が2020年から2022年にかけて1370億ドル相当の自社株買いを行ったように、投資家に報酬を与え続けることが難しくなる可能性がある。 S&Pグローバル・マーケット・インテリジェンスによると、FRBの「ストレステスト」で銀行のクッションを増やす必要があることが判明したことを受けて、銀行はすでに2022年に自社株買い額を63％削減した。 提案された規則はまた、中規模銀行に対して、最大手の金融機関に留保されていた種類の厳格な要件を課し、投資保有に関連する損失を追跡し、保護することを強制することになる。 FDICは、ほとんどの銀行は現在、より高い要件を満たすのに十分な資本を持っていると述べた。